[종목분석] Tesla Inc.(TSLA) 주식 완전분석 | 전기차·자율주행 혁신주

🚗 Tesla Inc.(TSLA) 완전분석 🚗

⚡ 목표가 $310 보유 추천 | 전기차·자율주행 혁신 vs 경쟁 심화 ⚡

$300

현재 주가 (NASDAQ: TSLA)

$1.03T

시가총액

EV Leader

전기차 선도기업

🏢

기업 개요 및 경영진 분석

⚡ Tesla란? 전기차를 넘어선 종합 테크 기업

• 글로벌 전기차 시장점유율 18% (2024년)
• FSD 자율주행 상용화 임박 (2025년 오스틴 로보택시)
• 에너지 저장장치(ESS) 50% 이상 성장
• 일론 머스크의 테크노킹 리더십

2003

설립연도 (22년 업력)

$37B

현금 및 단기투자

$1.03T

시가총액

6개

글로벌 기가팩토리

⚡ 핵심 경영진

CEO: Elon Musk
Technoking & CEO
SpaceX, PayPal 창업자

CFO: Vaibhav Taneja
CFO & CAO
재무·회계 통합 지휘

SVP: Tom Zhu
글로벌 제조·영업 총괄
'파이어파이터' 별명

🎯

비즈니스 모델 및 경쟁력

🔥 Tesla의 혁신적 수익 구조

• Model 3/Y가 전체 판매량의 88% 이상
• FSD 소프트웨어 구독 월 $99
• 에너지 저장장치 31.4 GWh 출하 (2024년)
• 전략적 파트너십을 통한 공급망 안정화

18%

글로벌 EV 시장점유율

$97.7B

2024년 연매출

55,000

슈퍼차저 네트워크

L2+

FSD 자율주행 단계

🤝 핵심 전략적 파트너십

🔋 Panasonic
• 네바다·캔자스 배터리 공동생산
• 2170/4680 셀 R&D
• 대용량 배터리 안정 공급

🏭 CATL
• LFP·M3P 배터리 화학
• 네바다 LFP 설비 공동 개발
• 초급속 충전 기술

⛏️ BHP
• 저탄소 니켈 18,000t/년 공급
• 핵심 원재료 장기 확보
• 공급망 탄소 절감

⚡

전기차·에너지 산업 및 기술 혁신

📈 글로벌 전기차 시장 성장

17M

2024년 EV 판매

→

40M+

2030년 목표

연평균 성장률 (CAGR): 20%+

🏆 전기차 시장점유율 비교

기업	2024 BEV 점유율	배터리 내재화	자율주행 단계	EBIT 마진
Tesla (TSLA)	🥇 18%	4680·LFP 자체셀	FSD L2+ 상용	6.2%
BYD	🥈 17%	100% 자체 Blade	DiPilot L2	7.8%
NIO	3%	CATL·CALB 외주	NOP+ L2	적자
GM	2%	LGES 합작	Super Cruise L2	6.3%

🚀 Tesla의 기술 혁신

🔋 4680 배터리
280 Wh/kg → 330 Wh/kg 목표

⚡ 슈퍼차저 V4
최대 350 kW, 비Tesla 개방

🤖 FSD V12
Dojo 슈퍼컴퓨팅 학습

🚗 로보택시
2025년 오스틴 상용화

87개국

슈퍼차저 서비스 국가

350kW

슈퍼차저 V4 최대출력

20회+

연간 OTA 업데이트

Optimus

휴머노이드 로봇

💰

재무 건전성 분석

⚡ 대규모 CAPEX 투자 진행 중! ⚡

2025년 CAPEX 가이던스 $10-12B
AI·Dojo 슈퍼컴퓨팅 대규모 투자
기가팩토리 증설 및 LFP 라인 구축

$19.34B

2025 Q1 매출

$0.41B

2025 Q1 순이익

$6.77B

최근 4분기 FCF

$37B

현금 및 단기투자

📊 최근 4분기 실적 추이

$25.50B

2024 Q2
매출

$25.18B

2024 Q3
매출

$25.71B

2024 Q4
매출

$19.34B

2025 Q1
매출

※ Q1은 계절적 요인으로 통상 감소

📊 투자 및 R&D 현황

💡 R&D 투자
• 매출 대비 5.3% (2024년)
• 4680·FSD·Optimus 집중
• 차세대 기술 선도

🏭 CAPEX
• 2024년 $9.3B
• 2025년 $10-12B 가이던스
• 생산 인프라 확장

💰

밸류에이션 분석

$300

현재 주가

$310

목표가 (베이스)

$1.03T

시가총액

67x

P/E 비율 (TTM)

📊 경쟁사 대비 밸류에이션

Tesla P/E 67x

BYD P/E 22x

Tesla P/S 10.5x

BYD P/S 1.3x

📈 목표가 시나리오

$400

강세 시나리오

$310

베이스 시나리오

$220

약세 시나리오

3%

베이스 상승률

💎 밸류에이션 결론

P/E 67배, P/S 10.5배의 테크 프리미엄을 유지하고 있습니다. FSD 자율주행과 ESS 성장, 로보택시 상용화 등 플랫폼 확장 가능성을 반영하지만, 실적 변동성과 경쟁 심화로 인한 밸류에이션 리레이팅 리스크가 존재합니다.

⚠️

주요 리스크 요인

⛓️ 공급망·원자재 리스크

• 리튬·니켈·코발트 가격 변동
• 단일소스 부품 의존도
• 레드씨 분쟁으로 생산 차질

🤖 자율주행·안전 리스크

• Autopilot/FSD 관련 집단소송
• NHTSA 조사 및 사망 사고
• 규제 강화 가능성

🥊 경쟁·가격 인하 압박

• BYD·VW 저가 PHEV·BEV
• GM·Ford 가격 공세
• 2024년 평균판매가격 -21%

💸 고CAPEX·희석 리스크

• 연 $10-12B CAPEX·AI 비용
• 대규모 주식보상 $8.5B
• 주주 희석 위험

🔮

6개월/1년 투자 전망

📅 6개월 전망 (2025 하반기)

✅ 긍정 요인

• 로보택시 베타 오스틴 출시
• 네바다 LFP 라인 가동
• Model Y 리프레시 재가동

⚠️ 우려 요인

• Q2·Q3 실적 변동성
• 경쟁사 가격 공세
• FSD 상용화 지연 위험

🎯 1년 전망 (2025-2026)

전사 매출 $110B 목표

자동차 마진 18%대 유지

Optimus 로봇 2026 물류 유료화

🔑 핵심 변수

• FSD 허가 및 상용화
• 배터리 수율 향상
• AI 서비스 수익화

🎯

전문가 투자 전략 가이드

⚡ 보유 추천 (HOLD)

🚗 전기차·자율주행 혁신 vs 경쟁 심화 🚗

📍 목표가 (12개월)

$310

베이스 시나리오 +3%

💡 성향별 투자 전략

📊 장기 성장추구
부분 매수/비중 확대

💰 중기 모멘텀
보유 (Hold)

🎯 단기 트레이딩
변동성 매매

⏰ 보수적 투자
관망 (고평가)

📊 필수 모니터링 지표

로보택시 진전
FSD 허가 및 상용화 일정

분기 실적
매출 성장 및 마진 트렌드

배터리 기술
4680·LFP 수율 향상

경쟁 환경
중국 EV 업체 대응

✅

투자 전 최종 체크리스트

👍 투자 고려사항

🥇 시장 선도
글로벌 EV 시장점유율 18%

🤖 FSD 자율주행
2025년 로보택시 상용화

⚡ 인프라 우위
55,000기 슈퍼차저 네트워크

💰 현금 창출력
연간 $6.77B 자유현금흐름

⚠️ 주의사항

📊 높은 밸류에이션
P/E 67배, P/S 10.5배

🥊 경쟁 심화
BYD, GM 등 가격 공세

💸 대규모 CAPEX
연간 $10-12B 투자 부담

⛓️ 공급망 의존
원자재 가격 변동 민감

🚗

최종 투자 의견

$310

목표 주가

18%

EV 시장점유율

중장기

투자 기간

단계적

비중 조절

Tesla는 전기차를 넘어 자율주행·AI·에너지 플랫폼으로 진화하고 있습니다.
FSD 로보택시 상용화와 Optimus 로봇이 핵심 성장 동력이 될 것으로 전망됩니다.
높은 밸류에이션과 경쟁 심화를 고려하여 단계적 비중 조절을 권합니다.

📊 Tesla Inc.(TSLA) 완전분석 보고서 📊

본 분석은 투자 참고용이며, 투자 결정은 개인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.
주식 투자에는 원금 손실 위험이 있으니 신중한 판단을 바랍니다.