[종목분석] 리커젼 파마슈티컬스(RXRX) 주식 완전분석

 

🧬 Recursion Pharmaceuticals(RXRX) 완전분석 🧬

⚠️ 목표가 7달러 보유 추천 | AI 신약개발 혁신 vs 수익성 과제 ⚠️

$5.52

현재 주가 (NASDAQ: RXRX)

65PB

생물학적 데이터 보유

AI TechBio

신약개발 혁신

🏢

Recursion이란? AI로 신약개발을 혁신하는 기업

🎯 3분 요약: 핵심 투자 포인트

• AI 신약개발 플랫폼 선도 기업
• 65페타바이트 독점 생물학적 데이터
• 200억 달러 마일스톤 잠재력
• 보유 추천 (장기 성장 관점)

2013

설립연도 (12년 업력)

$500.5M

현금 및 현금등가물

$2.24B

시가총액

800

전체 직원 수

🎯 핵심 경영진

CEO: Christopher Gibson
공동창업자, 유타대 생체공학 박사
재임기간 11.7년, 지분 1.61%

공동창업자: Dean Li
현 머크 연구소 사장
이사회 멤버, 의료진 출신

총 보상: $8.5M
CEO 연간 보상
업계 평균 수준

🧪

AI 혁신! Recursion OS 플랫폼의 차별화는?

🔥 세계 최대 규모 생물학적 데이터 플랫폼 🔥

💥 65페타바이트 이상의 독점 생물학적 및 화학적 데이터
💥 제약업계 최강 NVIDIA 기반 BioHive-2 슈퍼컴퓨터
💥 종단간 통합 플랫폼: 표적 발굴부터 임상까지

65PB+

생물학적 데이터

10+

임상 프로그램

10+

파트너십 프로그램

6개

현재 활성 프로그램

📈 2024년 Exscientia 인수 효과

$688M

인수 규모

→

20+

결합 파이프라인

→

AI 통합

플랫폼 시너지

80-90%

AI 신약 1상 성공률

NVIDIA

$50M 전략적 투자

5개국

글로벌 사무소

2025년

파이프라인 재편 완료

🌍

AI 신약개발 시장 폭발적 성장 & 경쟁사 비교

📈 글로벌 AI 신약개발 시장 성장

$6.31B

2024년 현재

→

$35.42B

2034년 목표

연평균 성장률 (CAGR): 29.6%

🤝 핵심 전략적 파트너십

🏥 Roche & Genentech (2021)
• $150M 선불금
• 신경과학 및 종양학
• 최대 40개 프로그램

💊 Bayer (2023)
• 정밀 종양학 분야
• 최대 $1.5B 마일스톤
• 장기 협력 계약

🧬 Sanofi (2022)
• $100M 선불금
• 종양학 및 면역학
• 최대 15개 표적 개발

🏆 주요 경쟁사 비교

기업	핵심 기술	데이터 규모	파트너십	경쟁력
Recursion (RXRX)	Recursion OS	65PB+ 데이터	🏆 Roche, Bayer, Sanofi	플랫폼 통합성
Exscientia	AI 분자 설계	중간 규모	인수 완료 (2024)	Recursion 통합
Schrödinger (SDGR)	컴퓨터 시뮬레이션	소프트웨어 기반	Bristol Myers	시뮬레이션 특화
Atomwise	딥러닝	비공개	소규모 협력	비상장

💰

재무 현황: 성장 vs 수익성 과제

⚠️ 지속적 손실 구조 주의! ⚠️

Q1 2025 순손실 2억 250만 달러
누적 결손 16억 달러 (2025년 3월)
연간 약 4억 5천만 달러 현금 소진

$14.75M

Q1 2025 매출

-$202.5M

Q1 2025 순손실

$500.5M

현금 보유 (2025.3)

$20B+

향후 마일스톤 잠재력

📊 최근 4분기 재무 현황

$13.8M

Q2 2024
매출

$17.1M

Q3 2024
매출

$13.2M

Q4 2024
매출

$14.75M

Q1 2025
매출

※ 파트너십 수익 위주의 매출 구조

📊 2025년 구조조정 효과

✅ 긍정 요인
• 인력 20% 감축 (160명)
• 현금 활주로 2027년 4분기
• 파트너십 $200M 유입 예상

⚠️ 우려 요인
• 높은 현금 소진율
• 4개 프로그램 중단
• 불확실한 수익화 시점

💰

밸류에이션 분석: 기술 가치 vs 현실

$5.52

현재 주가

$7.00

애널리스트 목표가

$2.24B

시가총액

38.3x

P/S 비율 (고평가)

📊 애널리스트 평가 분포

보유 (Hold) 4개

 

매수 (Buy) 2개

 

매도 (Sell) 0개

 

📈 52주 주가 성과

$15.52

52주 최고

$3.97

52주 최저

$5.52

현재 주가

-44.1%

52주 수익률

💎 밸류에이션 결론

P/S 비율 38.3배는 고평가 상태이나, AI 신약개발 시장의 성장 잠재력과 200억 달러 마일스톤 잠재력을 고려하면 장기적으로는 합리적일 수 있습니다. 수익화 시점과 임상 성공이 핵심 변수입니다.

⚠️

투자 전 반드시 체크해야 할 리스크

💊 임상 실패 리스크

• 2025년 4개 프로그램 중단
• REC-994, REC-2282 효능 부족
• AI 기술의 한계 노출

💸 자금 조달 리스크

• 연간 4억 5천만 달러 소진
• 누적 결손 16억 달러
• 추가 자금 조달 시 희석

🤝 파트너십 의존

• 매출의 대부분이 파트너십
• 파트너 계약 변경 위험
• 자체 수익화 모델 부족

🥊 경쟁 심화

• 구글, 마이크로소프트 진입
• 빅테크 자본력 우위
• AI 기술 상용화 경쟁

🔮

6개월/1년 투자 전망

📅 6개월 전망 (2025 하반기)

✅ 긍정 요인

• 6개 활성 프로그램 임상 결과
• 파트너십 마일스톤 페이먼트
• 구조조정 완료 효과

⚠️ 우려 요인

• 임상 실패 가능성
• 높은 현금 소진율

🎯 1년 전망 (2026년)

플랫폼 고도화 Exscientia 통합

신규 파트너십 확대 가능

ClinTech 사업 확장 전망

🔑 핵심 변수

• 남은 6개 프로그램 성과
• AI 플랫폼 시너지 실현
• 추가 제약사 협력

🎯

전문가 투자 전략 가이드

⚠️ 보유 추천 (HOLD)

🎯 AI 신약개발 혁신 vs 수익성 과제 🎯

📍 목표주가

$7.00

장기 성장 기대

💡 신중한 장기 투자 전략

📊 장기 투자자
포트폴리오 3-5% 제한

💰 진입 시점
현재 수준 신중 매수

🎯 목표 수익
$7-10 단계적 매도

⏰ 투자 기간
5-10년 초장기 관점

📊 필수 모니터링 지표

임상 결과
6개 활성 프로그램 성과

파트너십 수익
마일스톤 달성 현황

현금 소진율
운영 효율성 개선

경쟁 환경
빅테크 진입 영향

✅

투자 전 최종 체크리스트

👍 투자 고려사항

🚀 데이터 우위
65페타바이트 독점 데이터

🎯 시장 성장
AI 신약개발 CAGR 29.6%

🤝 강력한 파트너
Roche, Bayer, Sanofi 협력

💰 마일스톤 잠재력
200억 달러 향후 수익 가능

⚠️ 주의사항

💊 임상 실패
2025년 4개 프로그램 중단

💸 높은 손실
누적 결손 16억 달러

📊 고평가
P/S 비율 38.3배

🤝 파트너십 의존
자체 수익화 모델 부족

🧬

최종 투자 의견: 보유 추천

$7.00

목표 주가

29.6%

시장 성장률

5-10년

투자 기간

3-5%

포트폴리오 비중

💡 투자 포인트:

Recursion Pharmaceuticals는 급성장하는 AI 신약개발 시장에서 65페타바이트의 독점 데이터와 강력한 파트너십을 보유한 선도 기업입니다. 하지만 지속적인 손실 구조와 임상 실패 리스크로 신중한 접근이 필요하며, 장기적 관점에서 제한적 투자를 추천합니다.

🧬 Recursion Pharmaceuticals(RXRX) 완전분석 끝! 🧬

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⚠️ 투자 유의사항: 본 분석은 정보 제공 목적이며, 모든 투자 결정은 개인 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.
📈 투자 전 최신 정보 확인과 추가 리서치를 반드시 진행하시기 바랍니다.

📅 분석 기준일: 2025년 7월 18일 | 💰 현재 주가: $5.52 (NASDAQ: RXRX)
📊 출처: SEC 보고서, 회사 공시자료, 애널리스트 리포트 종합 분석